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2019-06-09 14:19

是时候建立中长期股权风险 这5只股票可以获得两位数的回报

在2019年Lok Sabha选举出口民意调查后创下历史新高后,Nifty和Bank Nifty在5月23日的收益中扭转了他们的收益,在利润预订的背后以负面消息收盘。一个稳定的政府和更多的政策行动,肯定能够推动经济发展,并对市场起到积极作用。

我们今天正处于一个转折点,正在展开大事件。我们认为,由于收益改善,季风符合预期和新政府的建设性改革,本财政年度将是中型股的积极表现。

印度气象局(IMD)预测2019年的季风将接近“正常”,达到96%。因此,与农业间接相关的快速消费品,农用化学品,汽车,水泥等行业将成为未来几周的焦点。此外,宏观数据和全球情绪将对推动市场方向产生重大影响。

现在是投资者继续建立中长期股权风险的时候了。在复合年增长率基础上,过去三届政府任期内Nifty的回报分别为16%,25%和16%,这证明了尽管选举结果,股市如何稳定。

印度的长期投资机会仍然存在,所以正确的时机已逐渐积累下面提到的股票。

Deepak Nitrite:购买| 目标:卢比346 | 回报率:22%

该公司报告其2009财年第四季度的独立收入增长了22%。业绩主要来自更好的产品组合,产能扩张和主要产品的更高实现,即使整体销量同比增长11%。

在盈利方面,该公司的独立EBITDA利润率为22.7%,为110.7千万卢比,而去年同期为55.4千万卢比,为13.9%,增幅为880个基点。

在其苯酚 - 丙酮工厂,该公司在2009财年第四季度报告的收入为537千万卢比,并且该季度的产能利用率几乎达到了100%。全年,苯酚业务的收入为927千万卢比,税前利润为56亿卢比。

总体而言,结果与我们对收入前景的预期一致,而盈利前景略低。

Larsen&Toubro:买| 目标:1,894卢比| 回报率:28%

Larsen&Toubro报告在2009财年第四季度的综合总收入为44,934千万卢比,同比增长10%。本季度见证了基础设施,重型工程,碳氢化合物和IT与技术服务等多个领域的增长。

第四季度整体PAT同比增长8%至3,418千万卢比,高于去年同期的3,167千万卢比。本季度的订单流入量为56,538千万卢比,同比增长14%。

对于FY19全年,该公司报告的综合总收入为1,41,007千万卢比,同比增长18%。FY19的综合PAT为8,905千万卢比,同比增长21%。

该公司在FY19期间在集团层面赢得了价值1,76,834千万卢比的新订单,比上一年增加了16%。基础设施和碳氢化合物部门的订单获胜是该年度订单流入的主要贡献者。年内国际订单为46亿卢比,805亿卢比占订单总流入量的26%。

塔塔咨询服务公司(TCS):购买| 目标:2,510卢比| 回报率:22%

TCS在过去三年中实现了2.5%的两位数收入年复合增长率。在增加新客户,赢得大宗交易和与客户共同创新的战略支持下,公司一直以行业领先的增长率增长。

在最新的季度业绩中,数字业务(占收入的31%)继续增加TCS的增长速度,按固定货币计算同比增长46%。按固定货币计算,收入同比增长12.7%。此外,TCS与TCV(总合约价值)合约获得62亿美元合约,而2017财年第二季度/第二季度/第一季度第一季度则为5.9美元/ 4.9美元/ 49亿美元。

TCS强劲的TCV获胜,BFSI部门的同比增长,全面的垂直增长,数字收入增长以及健康的第四季度退出率都推动了人们对潜在动力的信心,我们预计IT专业将轻松实现两位数增长FY20E的收入增长。

我们预计20财年的增长势头将继续增长,因为2009财年第四季度的交易额将从2009财年第三季度的59亿美元上升至62亿美元,而FY19的净雇佣额为29,287亿美元,而FY18则为7,775美元。我们对Tata Consultancy Services Limited(TCS)的买入评级和目标价格为每股2,510卢比。

ITC:买| 目标:Rs 352 | 回报率:22%

ITC报告其独立收入增长13.3%,在2009财年第四季度为11,992千万卢比(扣除消费税),与FY18第四季度的587千万卢比相比增长。

在盈利方面,该公司报告其净利润增长19%,在2017财年第四季度达到3,481千万卢比,而第四季度为2,933千万卢比。EBITDA利润率为38.1%。

总体而言,结果高于我们的预期收入,并略微低于预期的利润率。

凭借强劲的经营现金流,持续的业务扩张和健康的资产负债表,我们对公司的中长期持积极态度。我们有买入评级,目标价为每股352卢比。

L&T技术服务(LTTS):购买| 目标:1,940卢比| 回报率:11%

该公司报告在2009财年第四季度增长了27.3%,达到1,343.1亿卢比,而去年同期为1,054.8千万卢比。按美元计算,2016财年第四季度同比增长17.8%至1.913亿美元,而货币持续增长率为20%。增长主要受工艺,运输和医疗设备垂直增长的推动。

全年收入增长36%,为5,078.3千万卢比,26.5%为固定汇率,为7.23亿美元。

在盈利方面,本季度EBITDA利润率为18.5%,而2014财年第四季度为16.1%,增幅为240个基点。

在本季度,LTTS在所有行业领域赢得了9笔数百万美元的交易。在同比基础上,LTTS已经将其5000万美元+客户的数量增加了2个,1000万美元以上的客户数量增加了4个,其客户数量增加了10万个+。

总体而言,结果与我们对收入前沿的美元和卢比的预期一致,而在盈利方面则略微好一些。

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