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2019-05-05 20:06

“美国市场继续强势开始至2019年道指短暂超过26,100

伯克希尔哈撒韦公司(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)CEO 沃伦·巴菲特(交易,投资组合)最喜欢的市场指标达到了140.3%,比2月1日高出约6%的读数的134.3 %,比其1月2日更高16.7%读数的123.6%。

虽然道琼斯工业平均指数早盘突破26,100点,但仍收于26,028.76点,较盘中高点26,132.35下跌103.59点,但较2月28日收盘价25,916点下跌112.76点。尽管如此,该指数自1月3日的年初至今低点22,682.22以来已上涨约3,346.54点。同样,巴菲特的顶级控股公司Apple Inc.(纳斯达克股票代码:AAPL)收报174.97美元,较上一交易日上涨约23.05%。年初至今低点142.19美元。

CNBC专栏作家Fred Imbert列举了过去两个月市场强劲增长的几个原因,包括中美之间贸易紧张局势的缓和以及美联储对紧缩货币政策的担忧。尽管如此,由于消费者信心数据低于预期,道琼斯指数早盘收涨。

股市变得更加高估

随着道指升级,美国市场变得更加高估:总市值与国内生产总值的比率为140.3%,比“显着高估”门槛115%高约25%。根据这一市场估值水平,未来八年美国市场的预计回报率约为每年-1.8%。图1显示了Wilshire 5000全盘股指数和美国GDP的历史趋势。

根据预定和实际的回报图表,美国市场的预期回报率在最悲观情况下为-9.50%至最乐观情况下的3.10%。图2中的绿线,蓝线和红线表示如果巴菲特指标在未来八年内平均分别为40%,80%和120%,则预计收益率。

巴菲特在其2019年的股东信函中提到了“森林之树”,以强调拥有多元化公司的重要性。“奥马哈的甲骨文”也表示,他认为自己的股份是“伯克希尔公司(伯克希尔公司)部分拥有的公司集团。”巴菲特还提到他的股票在有形资产和回报中至少回报20%,而且没有采用过多的债务, “伯克希尔四项标准投资方法的一些关键标准。截至2018年底,伯克希尔的股票投资组合对金融服务,技术和消费必需品行业的投资率很高。该集团的六大持股是苹果,美国银行(纽约证券交易所代码:BAC),富国银行(纽约证券交易所代码:WFC)),可口可乐公司(纽约证券交易所代码:KO),美国运通公司(纽约证券交易所代码:AXP)和卡夫亨氏公司(纳斯达克股票代码:KHC)。