当我将股票升级为“强力买进”时，基本上是在暗示我有最大的信心，认为收益率和价格升值的结合将产生25%的年度总回报。

毋庸置疑，必须有不止一种催化剂来推动这种强烈的购买信念，而且通常会有大量的情绪向相反的方向发展。乔尔·格林布拉特的作者小书能够击败市场和你可以是一个股市天才，总结了深价值投资，

“所以，一个方法来创建一个有吸引力的风险/回报的情况是在有安全的一大截的情况下投资，严重限制了下行风险。上行空间虽然仍然难以量化，但通常会自行解决。换句话说，在做出最初的投资决策时，请向下看而不是向上看。如果您不亏本，剩下的大多数选择都是不错的选择。”

说起来容易做起来难，对吧?

充分利用所谓的安全边际的最重要方法之一就是做好准备，正如沃伦·巴菲特(Warren Buffett)解释的那样，“与众不同”并不容易，

“我会告诉你如何致富。关上门。当别人贪婪时要害怕。当别人害怕时要贪婪。”

今天，我决定向您提供一些我在房地产投资信托(REIT)领域的强力买入名单。请记住，这三种房地产投资信托基金的收益率很高，这就是市场先生所说的存在潜在风险的方法，但是我已经做好了功课，我只推荐这些名称，因为我认为有很大的上涨空间来支持我的强力买入论点。让我们开始吧…

CorCivic(CXW)是监狱REIT，当然，我相信该业务模型的原因之一是因为我认为这些属性是“关键任务基础结构”。认识到美国的私人监狱系统已经变得高度政治化，为了解决商业模式的动态，我将自己从辩论中移开。

美国的大部分监狱系统都处于产能过剩状态，仅联邦系统就占130%左右。私人运营商仅占整个网络的一小部分(约8%)，CorCivic在监狱网络的一小部分内运营，拥有约72,833张床位和1,470万平方英尺。

最近的价格下跌大部分是由于曾经忠于监狱部门的银行变得热情低落(再次，该部门是政治部门)。但是，CorCivic远未破产，要到2023年才能找到合适的贷方以更新其信贷额度。

公司的季度也很稳定(2010年第2季度报告的每股FFO为0.69美元，较第2-18季度增长了21%(比指导性高端上限高出0.05美元)，此外，调整后的EBITDA为1.153亿美元，相当于18亿美元。与去年同期相比增长了%(比最高指导价高出近700万美元)。

目前的股息收益率为11.1%，但股息得到了很好的支付(基于AFFO，派息率为68%)，实际上低于平均REIT派息率(78%)。考虑到巨大的折扣，我们维持强烈的买入建议，但请记住，总会有波动，在接下来的12个月中(监狱)应该有很多辩论。

帕克酒店集团(PK Hotels)是希尔顿全球酒店集团(Hilton Worldwide)将其大部分不动产拆分为单独的公共房地产投资信托基金后成立的房地产投资信托基金。Park成为仅次于Host Hotels的第二大住宿REIT，并且在130个REIT中排名前25位。该公司在17个州和哥伦比亚特区拥有51家酒店的合并投资组合，企业价值约为120亿美元(截至19Q2季度)。

最近，Park以27亿美元的价格收购了切萨皮克100%的股份，预计Pro Forma调整后的每股FFO(Park)将在2020年(2.0%)和2021年(3.0%+)增长。交易完成后，Park现在拥有66家酒店，EBITDA约为9.42亿美元。

自上市以来，Park一直通过以3倍至5倍的目标杠杆比率保存资本来保持纪律。与切萨皮克(Chesapeake)的交易导致杠杆率适度增加，调整后EBITDA的净债务从3.9倍增加至4.6倍，但资产出售应降低杠杆率。

公园住宿用房地产投资信托基金部门的股息收益率最高(7.61%)，具有最高的股息收益率之一，派息率约为53%。根据FAST Graphs预测，Park在2020年的EBITDA将增长13%，我们认为这是一流的。考虑到提供的大幅折扣(P / FFO为8.2倍)，我们认为存在重大的多重扩张，这可能导致年收益率达到25%或更高。

Tanger Outlets(SKT)是一家零售REIT，专门投资于奥特莱斯购物中心。值得注意的是，该公司在投资组合中没有百货商店，这意味着它没有较高的资本支出成本(如购物中心REIT)来释放和/或重新利用黑暗的百货商店空间。

这并不意味着Tanger不能幸免于零售风险，该公司拥有许多在商场上登场的租户，例如Forever 21(最近表示正在申请破产)，Dress Barn(关闭其所有股份)。年底前的商店)和Gymboree(一月份申请破产)。

但是，与Tanger的主要区别在于，自25年前上市以来，该公司的入住率至少保持95%或更高。因此，即使零售商继续关闭商店，丹吉尔也能够通过保持纪律严明的资产负债表来减轻风险。

丹吉尔公司约94%的平方英尺没有抵押贷款，该公司的无抵押信贷额度为9000万美元，尚有97%的未使用容量(或约5.81亿美元)。该公司在购物中心行业的派息率最低，根据可分配资金(或FAD)计算，大约为69%，从而为其提供了可观的流动性以维持股息。

丹吉尔的股票交易价格为17.43美元，市盈率为7.6倍。股息收益率为8.15%，我们维持强烈的买入建议(即使10月份股价上涨了15%以上)。