美国银行美林证券(BAML)今年第二次被判罚款4200万美元，因为他承认客户被误导了数百万电子订单的路由。

根据美国证券交易委员会(SEC)的数据，BAML告诉客户，它已经在内部执行了订单，实际上已将订单发送给自营交易公司，做市商和其他经纪自营商。

投资银行重新规划其系统以执行该计划，称为屏蔽，并错误地报告执行场所，更改记录和报告，并提供对客户查询的不真实响应。

美国证券交易委员会执法部门联合主任斯蒂芬妮·阿瓦基安说：“通过误导客户的交易执行地点，美林证券剥夺了他们对其订单和经纪人 - 经销商关系做出明智决策的能力。”

“Merrill Lynch承认，它采取措施确保客户不了解这种不当行为，远远低于我们市场中经纪商的预期标准。”

这是BAML第二次承认屏蔽订单。今年早些时候，该公司向Citadel Securities，Two Sigma，Knight Capital和麦道夫证券等高频交易公司下达了4200万美元的罚款。

到2013年，BAML已经停止了屏蔽，但没有通知客户，而是错误地告诉客户，它已执行超过1500万份包含超过50亿股的子订单，而实际上他们已经在第三方经纪人处决。

执法部门市场滥用部门负责人约瑟夫·桑森(Joseph Sansone)评论说：“机构交易员经常会仔细选择他们的订单是如何以及在何处发出的。“由于掩盖，指示美林不要将订单发送给第三方经纪自营商的客户并不知道美林已经无视他们的指示。”

该和解协议是针对与电子，暗池和高频交易相关的主要金融机构的一系列监管行动中的最新一项。

2016年，巴克莱银行被判罚款3500万美元，误导投资者关于其暗池业务，并向“掠夺性”交易商下达订单，尽管主要客户认为这将保护他们的订单。

与此同时，德意志银行和瑞士信贷分别为类似的欺诈池和电子交易业务支付了价值1850万美元和3000万美元的罚款。

对潜在经纪商冲突的担忧已经导致资产管理者敦促卖方提供全面的订单路由透明度。去年， 贸易部调查 了买方是否应该采取更多措施来查明订单的发送地点。