2019-07-06 20:43

关于新西兰央行处理CBL保险的严厉裁决

独立审查发现新南威尔士大学从获得许可证开始就担心CBL保险公司的偿付能力,但从未对任何真正的力量进行过干预;

监管机构应该阻止公司的母公司在证券交易所上市

对储备银行(RBNZ)对倒闭公司CBL Insurance的监督进行的审查发现,监管机构自2013年获得许可后对其偿付能力表示担忧,但直到为时已晚才采取行动。

由RBNZ委托并由John Trowbridge和Mary Scholtens撰写的144页 报告显示,新西兰联储多年来一直与保险公司就其财务状况进行反复讨论,直到2017年直布罗陀监管机构敲响警钟,当时CBL保险公司提供再保险被发现保留不足。

虽然这引起了新西兰联储的行动,但审查发现监管机构在2014年中期至2015年中期对CBL保险特别“宽容”。

新西兰联储对CBL保险公司的偿付能力表示担忧,但却给出了“与其解释相关的疑问以及指定精算师正在制造的精算建议”。

该评论称,新西兰联储应该利用其权力“阻止”CBL保险公司的母公司CBL公司于2015年在新西兰证券交易所上市,直至其担忧得到解决。

“实际上,我们注意到银行在采取批评行动之前犹豫不决,直到它对CBL实质上保留不足的信心很高,”报告称。

它指出,独立调查人员在2018年3月对CBL保险事务进行了总结:“无论使用哪一组数据,现在显而易见的是,自2013年获得许可之前,CBL一直保持不足,而且保留不足的规模是2017年之前(包括2017年)保费收入持续增长,加剧了这种情况。“

新西兰联储的谨慎态度“不够谨慎”

该审查创造了新西兰联储的“谨慎态度”,以便在怀疑保留不足“谨慎”时更密切地调查CBL保险。

它基本上结束了新西兰联储缺乏能力,经验,资源和判断力。

CBL保险于2018年11月和CBL公司于今年5月进行清算。

CBL公司在其股票交易于2018年2月暂停之前的市值为7.47亿美元。它欠债权人1.79亿美元。

特罗布里奇和Scholtens认为CBL保险公司未能成为“重大监管事件”,特罗布里奇在一次媒体会议上表示,他之前从未见过如此不足。

这对夫妇对RBNZ采取了适当的行动以保持对CBL保险公司保密的调查感到满意。

尽管他们批评新西兰央行没有尽快降低CBL保险公司的偿付能力,但Scholtens表示,在获得确认其担忧所需的全部信息之前,不要上市是“谨慎的”。

州长:失败最终是CBL的

在新西兰联储的辩护中,该审查认识到,由于CBL Insurance的业务几乎全部在海外完成,新西兰联储对新西兰保险业和经济的影响都很低。

由Rubicon项目提供支持

这一点,再加上它受到坎特伯雷地震影响的保险公司的影响,意味着它分配给CBL保险的资源必须“与其他优先事项保持平衡”。

虽然副州长杰夫·巴斯坎德认为这种情况是“有争议的信息”之一,但州长阿德里安·奥尔说,最终CBL保险公司的失败仍然是最终的,而不是新西兰央行。

“这不是我们运行的零失败制度,”他说,并指出需要市场纪律。

尽管如此,新西兰联邦政府接受了所有建议,称他们将加强其政权。

“我们正在审查关键的监管要求,以提高我们的银行和保险业的弹性,我们正在加强对金融机构的监管。总之,我们正在重新调整规则和执行它们,”Bascand说,并指出政府是审查新西兰联储的监管工具,作为储备银行法案审查第2阶段的一部分。

他预计这将在新西兰联储中“支持投资”。

前CBL主管:该公司“具有商业可行性”

前CBL公司总经理彼得哈里斯强烈驳斥了这一评论。

“最后,我们得到的报告仅限于采访和新西兰联储的意见,捕捉其工作人员的观点和假设,并使用它提供的信息,”他说。

“其中一些是完全错误的。它批评了许多政党 - 包括我,CBL董事会,AM Best和普华永道(新西兰)作为独立指定精算师的角色。但据我所知,这些政党都没有接受采访提供他们的故事或他们的分析。

“而对CBL的一些批评是基于不设防和未经证实的指控,并且完全被拒绝......

“对于CBL是否可以得救,没有任何审查(甚至是质疑)。凭借7.5亿美元的市值,筹集资金肯定有很大的空间,当RBNZ采取行动时,这已经开始并公开宣布......

报告中缺乏强有力的分析证明新西兰联储利用其作为保险业法定监管机构的无懈可击的地位,采取如此激进的步骤,有效摧毁一家公司,在任何人的监督下,这种公司具有商业可行性。“

建议

简而言之,审查建议新西兰联储:

果断行动,在对公司财务稳健性有疑问时充分利用其可用的权力;

通过对董事会,管理层和任命的精算师进行更严格的审查和问责,加强保险公司的治理义务;

将监管团队和政策团队的资源增加到符合世行目标,优先事项和风险偏好的水平;

修改偿付能力标准,并在必要时寻求修改2010年保险(审慎监督)法案,以加强持牌保险公司的资本管理和偿付能力框架。